赵同学2022-06-25 11:51:02
赵同学R6 外汇 1. 固定汇率制度下，有高流通性和低流通性之分么？2. 扩张财政政策下，本币升值，为什么央行是抛本币以阻止本币过分升值？3. 固定汇率制度下，会考两两政策联合的结果么？（例如紧缩财政、宽松货币等）4. 固定汇率制度和浮动汇率制度，对经济产生结果影响能多大区别？最后讲crisis 也在说，固定汇率制度因为缺乏灵活性，更易造成危机。5. 图二 1） 左侧打问号这两句话什么意思？2） ex-ante 和post-ante ppp 如何定义的？3） 图二右侧，UIRP和EX ante ppp 成立，才能推出下列方程是么？ 4）它也是费雪方程成立的assumption么？和real int rate 是一回事？5）方程里的S 代表的是St-S0/S0？6. 图三左侧这道题，要先判断套利存在与否是么？可以上来就借AUD，这么算么？7.图三右侧 no- arbitrage forward rate 指的什么？8. 图三右侧下半部，FRP建立在CIRP和UCIRP那存不存在forward contract 去fully hedge？ 2） 公式里E（%S）代表什么？（未来即期汇率变化百分比，麻烦您帮我写下）
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Johnny2022-06-26 01:54:44
Johnny同学你好，M-F模型只涉及浮动汇率制度，完全不考察固定汇率制度的，这里是单老师自己额外补充的，但他早已被剔除考纲了。在经济危机那个知识点我们只会提及固定汇率制度是造成货币危机的信号之一，而关于浮动汇率制对经济的具体影响这个不作要求的，不需要太纠结。
5. （1）这两句话的意思是relative PPP在短期内通常不成立的，但是在长期会成立。（2）比如年初你预测当年的通胀是5%，这个是ex ante PPP，那等到该年结束后你发现这年的通胀其实是6%，这个就是事后的PPP。（3）是的，只有这两个成立，才能得出real interest rate parity。（4）是的，两者其实是一回事。（5）对的，他就是汇率的变动幅度，以百分比形式呈现，他等于两国利率差。
6. 这题问的是套利，套利是需要先判断当前市场上的远期合约是高估还是低估，这样才能知道你该借哪个货币。但是carry trade就简单多了，直接借低利率货币然后投资于高利率货币即可。
7. 就是根据CIRP公式所计算出来的远期汇率，他是不存在套利机会的。
8. 是存在远期合约去对冲的，而且远期汇率就等于未来的即期汇率。E(S%）=[E(S)-S0]/S0
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5.2） ex ante ppp和 post ante ppp，我需要在这块儿掌握哪些知识点？有什么出题点么？我看讲义也没说什么…
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同学你好，这里需要掌握计算。这两个的区别就是ex ante PPP是使用预期的通胀率，而时候的PPP是使用真实的通胀
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