第五题请问最初的60天的forward contract是不是交割日就是最后第60天？而对于之前一个知识点比如1✖️4的FRA，则交割日就是1时点？forward contract与FRA交割日是不同

为什么回归的自由度是K,是指K个自变量任意取么？而残差是在K个自变量取值加固定的截距下产生的，所以自由度为n-k-1么？谢谢

这么理解哪里不对呀？发生了recession，然后宽松货币政策利率下降，然后导致债券价格上升，评级低的债券波动会比评级高的大，所以涨幅也比3a的好，选bond c

一级智能班和二级智能班什么区别

关于构建最优组合这一块，有一点无法理解，先说一个小前提，便于理解:就是 Sharp ratio的那个坐标图，将它上面的纵坐标截距点换成benchmark，最优 Market portfolio换成 active Portfolio，横坐标换成active risk，那么新坐标图斜率就是IR，纵坐标是active return……既然这里的新组合是投资于benchmark和active portfolio，那么这个新组合必然落在 Benchmark和 active portfolio的直线上，此时的最优组合，若以 Sharpe ratio最大为标准，那么就看benchmark和active portfolio C的sharp ratio更大一点，那100%甚至short另一方，500%甚至更多投资于SR更大的，就能实现新组合的SR最大。若与active return为标准，想象一下那条直线向右无穷远处配置，也就是 Short比如说1百万亿的benchmark，投资于active portfolio，此时active risk无限大， Active return也是无穷大。至于书上说的新组合的 sharp ratio平方等于benchmark的SR平方+IR平方，与上述两种情形都搭不上，不知道其所提及的最优组合，是以什么为标准来评判最优，整体感觉毫无道理，更像是胡连八扯。请问我的理解，是错在哪里？？

课后题第17题怎么理解呢？尤其是第2个说法，课上没有提及过，这个超过一个月是什么个说法呢？搞不明白跟独立预测有什么关系。

delta NOA与delta WC是否是一个东西

关于benchmark portfolio的active risk有点疑惑，为什么会等于0？所有的benchmark组合的主动风险都为0吗？

没有明白，一会说是货币政策影响短期，一会又说影响长期，啥意思呀，没有明白

老师把公式下标符号搞错了吧，一个是组合，一个是组合收益率，这可不是一回事，怎么能把sigma Ra/Rb直接写成sigma A/B? 题目同时给出，都被你们搞乱了