圆同学2022-10-30 23:06:03
圆同学课后题第17题怎么理解呢？尤其是第2个说法，课上没有提及过，这个超过一个月是什么个说法呢？搞不明白跟独立预测有什么关系。
回答（1）
开开2022-10-31 22:19:19
开开同学你好，note2说：Goudon声称每只股票都是独立的，每个月都会评估，或者每年评估 12 次。但是这些分析并不是独立的，因为他们的某些策略（例如偏爱特定行业或偏爱价值股）会持续超过一个月。 例如，偏爱低市盈率股票的策略将持续数月，并且投资决策不是独立的。同样说到了投资决策之间不是独立的，也会高估BR。
决策之间not independent，说明相关系数大于0，因此真实的BR变小，(说明原来的BR被高估了,公式参考下图)，其他变量保持不变，所以真实的预期回报更低，也就是说曾经的预期回报被高估了。
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公式我知道，但是超过一个月怎么就不独立了呢？？这一块儿仍然理解不了。
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因为这个人每个月都会评估，要每个月都是独立评估才行。
如果他的某些策略超过一个月，说明几次判断之间是有相关性延续性的，那么就不独立了。
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