老师第一题，为什么APT模型不indicate factor identify?

权益百题的第6题Chan Mei Yee的第一小题，为什么计算WCInv的时候，流动负债CL里面不需要减去long-term debt？

考试的时候什么时候要减去CVA，什么时候不用考虑这个呢？如果文章中出现POD，就要记住计算price或者fair value需要考虑算CVA，如果没有出现POD的字眼就直接用二叉树折现求P0作为fair value就好是吗？

为什么0时间点post = 8?为什么1时间点是$30M?

所以二叉树上的每个node用的都是forward rate，而不是spot rate或者par rate吗？但我怎么记得老师说过是用 spot rate 构建二叉树呢？所谓要经过校正的意思是用OAS加在每一个node上吗？还是说两个不是一个概念？

老师这种求Fair value而且涉及到二叉树的题目，什么时候用如图这样一一对应概率计算E1-E4每期的风险敞口，然后VND- CVA求出来，什么时候用很多题目里那样直接从最后一期二叉树一年一年往前折现最后得到P0的方法啊？两种方式有啥区别，分别在什么情况下使用更好，真的搞不懂。

lbo对于被收购的企业债券价格影响是不好的嘛？

老师，这里讲解说“A公司有控股股东，而DDM估出的是少数股东价值”，可是，上市公司大多数不都有控股股东吗（我的理解和了解中），那这样的话岂不是DDM大部分情形都不适用？不能用来估绝大多数上市公司的价值？

存货FV高于BV，也就是存货升值了，Asset增加，那么按理来说应该是COGS下降，NI增加，这样到Equity报表才会平衡，为什么这里COGS是增加？是因为考虑主体不一样吗。这里是去收购

crp在哪里提到了，没看到教材里有啊