孙同学2023-04-28 22:24:00
孙同学老师好，如果浮动利率债券的有效久期=两个付息日之间的时间长度，那么把所有两段时间的长度加起来，久期不就等于债券的成熟期也就是maturity?
回答（1）
最佳
Vincent2023-05-01 20:49:26
Vincent你好
前面理解对的，因为浮动利息债券在每个利息重设日（coupon reset date）都会根据市场利率调整，于是在每个利息重设日上久期=0， 那么久期等于两个重设日间的时间长度。
不过后面不能加，债券在走向到期日的过程中，其久期始终是等于到下个利息支付日的时间长度。这里不能说去把每段时间长度加起来算久期。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
谢谢，也就是说，1年期的浮动债券，如果半年付息一次，那么它的有效久期只有半年？
- 追答
-
你好
是的，还不止
如果已经过了之前的利息支付日，比如半年付债券过了3个月，那么D只有0.25
它是到下个利息支付日的时间。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片