上课时女老师讲只有长期国债才有uncertainty的 π，这里短期国债也算上了π，请澄清一下，谢谢

原来是小盘股，现在是小盘股+cash，为什么配置出来的新组合sharp_ratio会更高？

利率下降为什么会选择降低久期

请问 scenario analysis (假象scenario 和历史scenario) 分别是在backtesting总应用还是在simulation中应用？

老师,bid and ask price 都是针对买卖base currency的吗？具体怎么判断？如果是买JPY怎么调整？

请问题目解析里的working capital investment 41怎么算的啊

请问老师，本题的第三小题，四年期的国债在两年后卖出的时候为什么还能以面值100卖出呢？按理说此时债券价格没有100才对

第二问为什么用复利，而不是像FRA一样用单利？是有什么规定么？

hedging pressure hypothesis，是什么意思，为什么选他？两个观察一个升水，一个贴水，不太懂

11题的4小问，pure factor portfolio是什么？可以再解释一下c答案的意思吗，谢谢