请问 lincoln fund 的 active risk 是等于 active return（7.6% - 6.5%）除以 standard deviation 19% 吗？ 但是结果并不等于 5%?

老师这个不是debt to equity ratio 吗。pbo不是liability嘛为啥是debt

老师，两个问题：【1】effective convexity是衡量什么的？【2】图中statement 1&3怎么理解？谢谢

老师，官网Lillian Krishnan Case Scenario该问，这道题是不是有问题，题中问的是price of bond C，那利率上升，P肯定下降，应该选A才对吧。如果问的是value，才应该是上升，B选项。

老师，interest rate path 是随机生成的还是predicted的？另外： Monte Carlo model 和 pathwise valuation method在对待interest rate path上有什么区别吗？谢谢

老师举例说，senior subordinate.. subordinate有这样的债券吗？不是应该是suboridnate unsecure这样的描述吗？

老师， Laurent Wenger Case Scenario，图中红框的说法错在哪里？谢谢

老师，LM2 课后题Q29（Stereo Warehouse case），既然PBO和discount rate呈反比，为什么该题选择B?为什么discount rate在下降的同时，estimated future salary increase也下降是成立的呢？estimated future salary increase在下降的话，PBO就会下降，那么此时的discount rate不应该是上升吗？

在追踪误差这里，也是计算每一天的收益和基准收益，跟后面的rolling是一样的呀，后面说因为计算了每天的收益，所以会同时计算出交易成本等tc，所以他是最真实的，但是这里追踪误差不是也算了收益吗？

为什么用equity method和按比例合并的equity一样？用equity method时候，equity不是没有变化嘛，因为投资的影响是asset端增加一个investment，减少cash。请问一下我这样理解怎么错了