题干里statement1少打了一个equity上去吧？如果只是free cash flow的话statement1应该是对的吧？

老师，行权情形下为什么不需要像不行权情形那样再往后算一期然后再折现回来呢？还有这里面感觉股利计算了两次，不合理啊，第一次是初始把后面的股利折现回来了，第二次是直接在发股利时点又加了一次股利，这不是重复计算吗？

这里 credit spread=CDS spread=CDS price？

第四题 ，B发现L的管理层严重低估了其有关环境的风险，为什么该公司的management commentary还是有用的？

第一小题三个选项分别是什么意思

accrued ratio 绝对值越大就叫 trending higher 吗

第二小题不理解，可否再解释下

这题这个price为102，但是保险公司要退2块给买保人，说明这个保险的价值只有100，但是price是102，这个price是怎么理解？price不是真正的价值，只是一个出价吗？

请问 leverage ratio 在cfa考试中用哪个？ leverage ratio有好几个

老师，在非结构数据处理中， numbers是在清洗步骤，还是在特征工程步骤的，如果两个都有，具体什么区别？