能否换一个能理解讲明白自己不糊涂的助教来解答一下 1.CDS偿付的顺序为什么是信用水平低的债券违约，信用水平更高的也会一起违约，进行偿付，还是说这里只是cds的条款将高等级的视为违约以保护购买方 2. 违约和破产有区别吗 这里credit event不是单纯违约吗

请问老师这幅图的横坐标是r，纵坐标是价格吗？

想请问一下老师这幅图的横坐标是时间纵坐标是R吗?

第4题答案少了单位million吧

老师 麻烦讲一下7、8两题

波动率变化 计算的时候是哪里改变了

请问固收LM3的课后习题最后一题为什么选A呢

老师 计算cva的折现因子，我看答案是用无风险利率3%做的，不应该用spot rate去折现吗？

第3题在计算interest cost时没有考虑past service，请问是和题目条件中no amortization of past service 有关吗？还是像第2题讲解中说到的“一般不用去考虑past service”？

这里的Wp指的一个组合已经配比好了各资产权重，只是代表这个组合和benchmark之间偏离度的权重？具体怎么理解？比如股票偏离benchmark 3%，债券偏离5%，Wp变化如果是新增1%，那股票偏离就是3%（1+1%），债券偏离是5%（1+1%），是这个意思吗