Ava2023-10-29 20:52:27
Ava这里的delta和BSM model是一个意思吗，是表示执行价格对期权的影响？为什么是delta的倒数作为系数
回答（1）
Evian, CFA2023-10-29 23:48:01
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
这里的hedge ratio=delta=BSM中的N(d1)
以看涨期权为例，对“hedge ratio”的理解角度：买入h份股票，借N(d2)份钱。总的来说就是借钱买股票，看涨股票
作为系数可以使得达到我们的目的“hedge”，如下截图辅助理解，我们的目的是股票和期权总体的价值不变→做到hedge，那么股票和期权的价值变动相互抵消即可
---------------------
投资更加优秀的自己👍 ~如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
1. N（d1）=h？
2.delat=h？
3.put里面的dalta怎么理解，为什么是负的？
- 追答
-
1.对于call来说，是的，h表示hedge ratio
2.是的，对于call来说是的
3.put 里面没有delta，put里面是N(-d1)。对于“负”可以理解为put通过“卖出股票去投资债券”，结合以下截图，红色部分是正的（投资债券），蓝色部分是负的（卖出股票）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片