老师都没有仔细讲第四步的这个公式啊

q4中提到的利益冲突，具体是谁和谁的利益冲突呢？

16.7%是组合的风险吧，也不是ZF的风险，为什么可以乘16.7%求Rp-Rb?

老师，请问课件中的缩写RMRF代表什么呢？

ZF就是组合C吗？即主动管理的部分p和benchmark进行组合后的组合？information Ratio ZF和information ratio P是一样的吗？

第2问，最优的主动风险不是组合的吗，不是ZF的吧。在求Ra的时候，应该*ZF组合的主动风险，而不是组合的最优主动风险16.7%把？

为什么22题算RI的pv，1.12不用先乘1+g呢，分子不应该是T+1的RI吗

这题完全没有讲解，为什么long call或put，gammer都是大于0。shor时小于0.

FCFE = NI - (1 - DR) (FCInv - Depreciation) - (1 - DR) (WCInv) ，公式为什么要乘以（1-DR）？

这里的delta和BSM model是一个意思吗，是表示执行价格对期权的影响？为什么是delta的倒数作为系数