急：effective spread到底要乘以2吗，为什么公式不一样

老师，这里表述不清楚！cash noi 应该是不用减non cash rent，以后加full year adjustment acquisition？

判断路径还是没有明白。题目里给了的dealer bid，所以如果有套利空间就肯定是卖给dealer CAD/BRL, 也就是BRL？所以首先要将USD换成BRL然后从dealer手里拿到CAD再换成USD。如果是这样，是不是只要得知了dealer bid CAD/BRL 就可以直接判断出路径了？

老师能不能总结一下各种假设的原假设是什么？都混了。。。

第一题为什么不用(F-S)/S=rx-ry? 我算出来是C

为什么利率下降但可转债价格不变？一般的债券价格不是应该变小吗？

老师你好，第二问有个疑问，我的理解是只要两者不等就有套利机会，如果答案算出来小于equity index，这里应该怎么选呀？依然选择套利为正，还是选择为负？

按照很多题目的理解是，如果利率下降，所有bond的价格都要上升，此时价格上升，call option的价值上升，所以callable的价格上升的最慢，这道题，如果利率上升，那么所有bond价格都应该下降才是. 坐着就有点蒙了，因为按照常识理解，利率上升，putable行权，价值上升，又和bond的价格下降冲突，应该怎么理解才是对的

Q1，US GAAP和IFRS下CFO的计算不是也不一样吗？

Q4，security lending也是tracking error的来源之一，为什么没有考虑进去？第三个ETF有security lending。