老师，请问图片我标注出来的公式是指put option的对冲份数满足（Ns/Np）=delta put，但delta put取值在-1到0，而股票和put的分数均为正值，所以可不可以理解为等式右边是delta put的绝对值? 这样来判断当delta put趋近于1时，Nput变小

老师好，这是原版书课后题，请问在求effective duration的时候，V0未知，其他条件已知，是如何推出来V0的？不知道二叉树里面的v值都是哪里来的

老师您好，第9题不太懂麻烦解释一下。

老师您好，第15题为什么选A？根据模型算出来的价格偏高，不是应该说明由模型推导出的implies volatility也高么？

这里的Long /short forward 的时间点指的是t=0时刻还是t=1时刻？这里对spot rate和f（1，2）大小的比较是在t=0时刻做的预测？

176页16题不理解

BSM模型中的假设，市场无摩擦是什么意思

Regression Misspecification 其中之一: Using lagged dependant variable as independant variable. AR model 也是 misspecified?

上面那个小绿色的部分，为什么不是用两阶段模型那个第一阶段的计算方法来算？股利增长率按3%，算完了再除以2。这样才比较合理吧。 按照老师的说法，保留D0÷（r-g）再做调整，感觉像是沿用永续增长股利的办法，可是毕竟只有一段时间，并没有永续啊？

第二题不懂诶…