为什么callable bond的r上升，duration变大？反之putable的duration变小？

为什么callable bond行权后对现金流有影响，而call option on bond有无影响？

老师您好，按照公式的标题，Pt,s指的是长期default free bond的价格，那为什么还要考虑因为担心违约而加上的一个covariance term？

Reading 39, 4.5.1 Case1,第一题 为什么在计算cash settlement 的时候同时清算了bond1和bond2，得出结论可以获得总共11million 的补偿？根据cheapst-to -deliver, 为什么不是仅清算bond 1的情况？

老师，算这个题t为什么不用表里给的？

老师您好, 请问百题下册equity部分: P188 第一题 为什么OCI下降, equity的BV不会改变, 但是NI会增加? 谢谢!

原版书习题，reading41,第二个case的第一题，答案说是BSM假设股票收益率服从对数正态分布，周琪老师讲解原版书习题时也这么讲的。但是基础班纪慧诚老师讲课时说股票收益率服从正态分布，股票价格服从对数正态分布。因为对数正态分布是大于0的啊，股票收益率完全有可能是负值，而股票价格大于0，这样很make sense啊。到底哪一种说法是正确的呀？这道题是不是有问题？

老师你好，现金流上我有个问题想请教一下：我们算FCFF的时候是NI + NCC + interest （1 - T）- FCinv - WCinv 我想问问为什么只有加interest expenses 的时候要乘（1 - T）考虑到tax shield，而depreciation这些NCC不用乘（1 - T） 我的想法是：depreciation/amort和利息费用一样都是在税前扣的，Net income是税后项目，直接加回100%的折旧摊销就没有考虑到之前扣掉折扣摊销少交的那部分税了

课后题220页第一题，按照ebit这么算，得出来的结果和答案不一样，红线勾出的那句意思是equity是debt的两倍吧？

老师你好，R31 Case 1 第六题，选择A，我觉得A也有一些问题，就是FCFF是用来整个firm value的，是不能直接用来计算common equity value的吧？ 所以我选择了B。 当然了用FCFF继续算出FCFE也可以。