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CFA二级
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老师您好,我的问题是用利率二叉树来进行无套利定价的时候,他所说的要求某个节点上的债券价格,这个到底要不要包含上当前节点上的利息? 您可以去看一下原版书上reading36的习题——第四题和第13题,其中的第四题是加上了利息,但是第13题却没有加上利息。。。 请老师解答一下这个问题,谢谢老师!
第一张图是题目描述,第二张图是选项。 我的问题是在第一张图中,他所说的payoff到底是指损益还是未来的价格啊?我们在衍生品中所说的payoff,是专门指损益的概念啊,这里看感觉是价格? 我的第二个问题是在第二张图中这里的答案说a的价格是用当前的价格除以payoff,然后得出一个折扣率在进行比较后续的比较过程我都会,但是对于这个价格,我想问的是,为什么要这么来算价格呢? 谢谢老师!
老师您好,第一张图是题目的描述,第二张图是题目,第三张图是我觉得可能相关的课件。我会做这道题。。。 但是对于第一张图中,他要表达的模型的含义我还是不太理解。特别是底下那一句标注——每一个要素变化一个标准差,会导致的收益率的变化。 这个是不是课件上说是把收益率变动进行分解,包括平行啊弯折啊什么的? 还是不太理解,老师解释一下谢谢!
精品问答
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 为啥accrued interest over contract life是0?
- 老師您好,Q1關於future price不太理解
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ?
- 第六题,视频老师说,对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率,不应该吧,对于这个客户而言,因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金,支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀,估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不?
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值),2时刻还钱(面值),然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗,然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产
- 这道题可不可以用算出来的fpa除以0.9算出的价格和125比较,得出的差额是套利的利润?
