老师好，这是原版书课后题，请问在求effective duration的时候，V0未知，其他条件已知，是如何推出来V0的？不知道二叉树里面的v值都是哪里来的

老师您好，第9题不太懂麻烦解释一下。

老师您好，第15题为什么选A？根据模型算出来的价格偏高，不是应该说明由模型推导出的implies volatility也高么？

这里的Long /short forward 的时间点指的是t=0时刻还是t=1时刻？这里对spot rate和f（1，2）大小的比较是在t=0时刻做的预测？

176页16题不理解

BSM模型中的假设，市场无摩擦是什么意思

Regression Misspecification 其中之一: Using lagged dependant variable as independant variable. AR model 也是 misspecified?

上面那个小绿色的部分，为什么不是用两阶段模型那个第一阶段的计算方法来算？股利增长率按3%，算完了再除以2。这样才比较合理吧。 按照老师的说法，保留D0÷（r-g）再做调整，感觉像是沿用永续增长股利的办法，可是毕竟只有一段时间，并没有永续啊？

第二题不懂诶…

spot curve何时向下倾斜？不是时间越长，风险越大么，向下倾斜的实际列子是什么？