老师，日历价差策略，long12月的call，short2🈷️的call，是说明2月表现平稳，12月的时候涨，那2到12月期间呢？是平稳还是增长？

macrs的第一年折旧率按照课件应该是接近1/年限，但原版书里的15年和20年的第一年按这样算好像出入大了些，32页里的表中15年是15%，20年的是3·75%

请问老师，这里和期权是反的吗？ 期权买方是付保费，是long方 而CDS买方是付保费，但是是short方？ 我总结的这张表，包括long、short，买卖方向，和多空头的理解都正确吗？谢谢

老师，课上讲了两次swaption，一样的吧。用black model公式计算也是将每一期赚的折回0就可以。就是定价对吧。

这里算STAGE2的时候，能不能用FCFE2016*（1+g）？用FCFE2017的数据和用2016*（1+g）的数值为什么不一样呢？FCFE2017算出来是3.75，而用FCFE2016*(1+g)算出来是3.12？

老师，option有一个晕的点…对option求定价是求premium（0时刻求期权的价值）对吧… 那对期权估值是t时刻求premium…都是premium啊… 估值就是内在价值s和X算 定价是二叉树和BSMmodel，BSMmodel其实也是用S，X算…就感觉一样…

老师，为什么overcontribution的时候CFO增加？ CFO不是应该一直都是支出嘛？这1000块不管是哪种情况公司不是都花掉了吗？

请问老师如何理解EBITDA wil overestimate cash flow from operation if working capital is growing 这句话 如果方便请帮我举个例子详细说明一下谢谢您

答案是B 请问老师这个题为什么不用 SABMI beta to MSCI South africa index 0.8来计算 读不懂那个题 能否帮翻译一下第一章图的题中画黑线的部分谢谢您

老师为什么寿命增加CSC不变？？没懂 CSC算的时候不是先把PV算出来再折现吗？ PV算的时候，计算机五个键里N要增加的啊