老师，课上讲了两次swaption，一样的吧。用black model公式计算也是将每一期赚的折回0就可以。就是定价对吧。

这里算STAGE2的时候，能不能用FCFE2016*（1+g）？用FCFE2017的数据和用2016*（1+g）的数值为什么不一样呢？FCFE2017算出来是3.75，而用FCFE2016*(1+g)算出来是3.12？

老师，option有一个晕的点…对option求定价是求premium（0时刻求期权的价值）对吧… 那对期权估值是t时刻求premium…都是premium啊… 估值就是内在价值s和X算 定价是二叉树和BSMmodel，BSMmodel其实也是用S，X算…就感觉一样…

老师，为什么overcontribution的时候CFO增加？ CFO不是应该一直都是支出嘛？这1000块不管是哪种情况公司不是都花掉了吗？

请问老师如何理解EBITDA wil overestimate cash flow from operation if working capital is growing 这句话 如果方便请帮我举个例子详细说明一下谢谢您

答案是B 请问老师这个题为什么不用 SABMI beta to MSCI South africa index 0.8来计算 读不懂那个题 能否帮翻译一下第一章图的题中画黑线的部分谢谢您

老师为什么寿命增加CSC不变？？没懂 CSC算的时候不是先把PV算出来再折现吗？ PV算的时候，计算机五个键里N要增加的啊

老师第三点，为什么不用考虑九期，直接用起初退还的保额加上100呢，而不用每一期的退还保额加100啊

请问老师，甲这个时候买的CDS一般需要交多少钱呢？就是这里的保费和保额是什么关系？保费是不是一般也是按照面额来交？那岂不是购买债券要付1000元，CDS又付了1000元？如果没有发生违约，除了赚coupon，还要亏1000元啊？

请问老师等式左边是利率形式，右边怎么是现值形式，这两个怎么想等呢？如何理解，谢谢