请问老师，1、这里的本币利率怎么看，是因为题目说他是美国人的原因吗？还是因为汇率给的形式是USD/NZD，前面的标价汇率就是本币利率呢？ 2、如果题目变一下，投资者是新西兰人，那么答案公式中只有折现率一个有变化吗？分子FP’-FP的计算也是一样的0.782-0.79吗

老师，IR高估这点，一般基金经理都高估预测能力所以IC高估。 noise是TC导致。 这俩有什么关系吗？

答案里面还加了5啊，老师的讲解为什么不用加？不是应该加回处置固定资产的gain吗？

答案不是还减了5吗？应该要加回处置固定资产的gain啊

结合原版书后time-series 第16和17题，以及之间各老师的解答，是否应该这么理解： 1、从研究残差来反应变量值本身的角度考虑，应变量的残差与lag4的残差相关性高，说明应变量的值本身与lag4这个滞后项的值本身有很高的相关性，所以需要加lag4 2、但是又因为是残差的correlation高，说明module不是specified，需要修正 3、修正后如果再看the autocorrelation of the residual 肯定lag4就不会这么高了 这么理解对不对？

Autoregression Module 到底指的是应变量和各滞后项itself之间的correlation；还是各滞后项的残差之间的correlation？

蓝色框里的是什么意思？经验的反周期的预期ERP？没有明白。

老师，IpS这里，这么理解对么。在决定risk成熟能力的时候，能力和愿望就低原则。 在risk和return两者中，承受风险能力要大于return的期望。

老师，这个地儿听课蒙了…周老师的课，讲到IR等于超额收益除以风险，然后就直接得出IR等于IC*TC*跟号BR了…我转不过来啊…

原问题见附件，我懂，但我的疑问是： 1、不是说检验残差与各个滞后期的残差之间的相关系数，如果显著就需要再往后加一期滞后项，直到不显著吗；那这题是不是应该是用到AR（5）才对？即模型为 X=b0+b1Xt-1+b2Xt-2+b3Xt-3+b4Xt-4+b5Xt-5？那为什么感觉答案意思是只需要X=b0+b1Xt-1+b4Xt-4？AR（P）的滞后项需不需要连续？ 2、还有就是不是AR（4）特别重要，有t-4了的话，是不是哪怕t-2很显著也不用管，不用加？以及为什么？