老师好，能否再解释下图中三个理论的概念和应用，做题还是分不清楚

老师，reduced form模型解释了when default，那为什么它假设了违约是surprise，都知道了什么时候违约，怎么能是惊喜呢

为什么第四题算pv equity是905/925

老师第四个case的第五问，解出来的如果是要用GBP标价是否还要乘汇率。解出来是USD还是GBP标价如何判断呀，都被绕晕了

老师好 应该是temporal method 是假设没有OCI ，用轧差的equity－capital 得出R/E 期末吧…… current method 因该是先算利润表中的NI,然后还根据base法则算出R/E末＝R/E初＋NI－dividend 。最后算出OCI＝equity－capital－R/E末。

case1第2题为什么不是用e^rt折现

这里T=0时刻，vale=0，固定=浮动=PAR，除了因为market=CR，是平价发行以外，是不是floating rate会在每一个重置日的时候，会变为1？

老师，投资者卖了CDS，为啥是pay premium

老师你好，同样是2×5 swaption的理解，为什么会因为2和5是年是月而变化？ 2×5 swaption，2表示月，5表示年，这里是option=2个月，swap=5年=60个月，总共62个月； 而 2×5 swaption，2表示年，5表示年，这里是option=2年，swap=(5-2)年=3年，总共是5年？ 这里面swap的时间长度到底应该怎么去看？

请问R45第2题，为什么不选A？