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CFA二级
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42题能帮我区分一下local expectation 和 liquidity theory吗?Local expectation是说长期而言,投资者需要risk premium,这样不就符合题目的意思了吗?这么理解错在哪里呢?
已回答衍生品,纪老师讲义142页,Black model的int rate option例题。题目思路看懂没问题,但是感觉题干违背常识。现在远期appropriate FRA是0.68%,因为担心利率上涨,主人公签订了一个0.6%的call option。现在的远期已经是0.68了,而且看情况还会涨,这时候谁会跟他签0.6的call option啊,对手方智障咩?
53题,为什么不是C呢,ride the yield的假设不是需要F > S 的吗,C 国家现在是向下的curve,但是政府的干预会让他向上倾斜,这不就符合条件了吗?反而是A国家,F=S,这样不就没有套利的空间了吗?Ride the yield 的两个假设,一个是Spot 向上倾斜,一个是 F>S. 这么理解错在了哪里呢?
已回答精品问答
- 第4题 讲义没有讲到,能在详细讲一下吗
- 第六题,视频老师说,对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率,不应该吧,对于这个客户而言,因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金,支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀,估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不?
- 衍生Q18,请老师忽略题目编号,讲解一下这题,谢谢
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值),2时刻还钱(面值),然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗,然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 为什么gamma在ATM时最大?
- 能否换一个能理解讲明白自己不糊涂的助教来解答一下 1.CDS偿付的顺序为什么是信用水平低的债券违约,信用水平更高的也会一起违约,进行偿付,还是说这里只是cds的条款将高等级的视为违约以保护购买方 2. 违约和破产有区别吗 这里credit event不是单纯违约吗
- 能否解释一下OAS Call/put和Z之间的关系?
- 老师,Q1里面我还是没搞懂AI 和 coupon得关系。(1) AI (T) 用的时间线是 T=2/6, 是因为在6-8月之间有两个月需要支付利息,所以2/6? (2) Coupon用的是 2/12, 是不是也是因为上一次支付coupon是在6月,所以 6-8月之间也要支付coupon? 这样得话 coupon和AI 都在6-8月间需要支付 不是重复了吗?