Case 6 Question 5 如何用put option来构建calendar spread？在什么情况下需要用put option来构建calendar spread？以下两个关系正确吗？ long calendar spread = long near-term put + short long-term put short calendar spread = short near-term put + long long-term put

老师这道题的讲解像是选B但是答案不是B如何解释？

老师 衍生Case3 第4题 怎么判断标的货币还有自己是long/short方呀？

麻烦解释一下为什么FCinv-NB是capital expenditures

老师，这里Re可以这么计算？Re不是通过capm模型算出来的么，这里算的应该是一个持有期收益率的概念吧，还有这个g是默认把earnings的g当作股价的g咯？

老师，这三个statement，第一个，是什么意思？判断stock还是cash收购，作为收购方，觉得利润大，用cash，risk大用stock。这个话念不懂…他是说他是乐观的，所以要用cash，所以错了？ 第二个，另外两种剥离都挣钱吗母公司 第三个，好开端的意思是吧…

老师，将子公司剥离，只有spin off 母公司不会挣钱是不是。equity carve out成立了新公司，卖掉，母公司可以挣钱。split off是可以换，也挣钱

老师，请问这题为什么C不对呢，我理解既然G的结论是基于multi-factor model和old report共同得出的，那删掉任何一部分都不是reasonable了啊

老师你好，我们在equity这章，用free cash flow model进行估值的时候，两个公式中firm value=FCFF1/WACC-g，以及equity value=FCFE1/Re-g，都是假设公司以g的速度永续增长的对吧？

老师，请问这题的C为什么不选，原文中说Boswin发现用模型算的probability有点低，但是由于时间紧迫，他没有深入研究这个问题，我觉得他违反了C选项啊