老师你好，notes上第13题我是这样算出来的，比较得1.98%最大，所以选A。按讲义上给的公式写的（已写在纸上），但答案是C。我的算法不正确吗？

老师 请问这里s‘ <f，为什么是买入这份合约赚钱？我理解是你锁定了f，结果f比s’大，就应该用实际的s利率么。 为什么老师说s‘下降，标的资产价格上升就应该买入？这个不太理解

按照题中逻辑，CCS中固定换固定时，计算一种货币的固定利率时并不需要知道另一种货币的任何信息，那么计算完毕后，这两种货币就可以按照此固定利率进行无套利互换了？我的理解正确么？

clean surplus relation是什么意思

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老师好， 这图里的swap 的例子不知道我的理解对吗？我的理解如下: A 的competitive advantage 是固定利率10%， B 的competitive advantage 是浮动利率6MLibor+ 1%， 但是A 想付浮动，B想付固定， 于是两个互换一下，于是B 付A 10%, A 付银行10%; 同样，A付B 6MLibor+ 1%, B付银行6MLibor+ 1%。 B 的competitive advantage 是浮动利率6MLibor+ 1% 的原因是不是因为B的固定利率11.2% 已经不是competitive advantage? 谢谢。

老师你好，notes上第13题我是这样算出来的，比较得1.98%最大，所以选A。按讲义上给的公式写的（已写在纸上），但答案是C。我的算法不正确吗？

你好，老师在讲ppt127页时讲vesting date时说到了investment schedule. 他举了一个例子，价值60W，五年的investment schedule，第一年是价值五分之一. 请问下第二年应该也是价值五分之一吗？还有这里的investment schedule和前面VBO里的investment schedule一样吗？我记得五年的VBO. 第一年是ABO的五分之一，第二年是ABO的五分之二. 请教下你们，谢谢啦

能按照收减支的思路来算估值么？