老师，视频中，1'24'36这时间，假设一个极端例子，若FP'计算出来为1，则1-0.79为正值，说明赚了。 可是另外一想，USD/NZD为1，说明NZD涨了，即花更多USD，而3个月到期后Short，以更低的价格卖出，高买低卖，应该是亏的USD啊。 这个怎么解释，我进了个死胡同，谢谢！

老师你好，在讲capital deepening和technology progress时，notes上有句话不明白（括号标记），为什么是在K/L时？

B是什么？

老师好， 这图里的swap 的例子怎么理解？ 为什么是BBB 给AAA 10%， AAA 给BBB LIBOR, 不是AAA 里的固定利率10%是AAA的相对优势， LIBOR +1.00% 是BBB 的相对优势？谢谢。

老师你好，这里为什么ln a=0？

这一题我知道A是错的，但是为什么C是对的呢？VaR不是只能用于整体分布吗？

能不能用C*(B1+B2+B3+B4)的思路求证浮动利率债券现值等于面值？

Pure bond, floating rate, 0时间的价格假定S0，0,1,2年初，浮动利率分别f1,f3,f3和面值假设是100，那么PV=f1/(1+r)+f2/(1+r)^(2)+f3/(1+r)^（2），怎么算出pv=100?

这两个计算结果不是一样的么？

这两个计算结果不是一样的么？