如果这个图正确。对于callable bond和putable bond, 假设这两个bond除了call option 条款和put option 条款的差异外，其他没有任何差异，可否认为这两个债券之间spread的Z-spread的差异完全由两个权利带来？换句话说，剔除权利影响的Spread，OAS是相等的？

关于利率波动性的影响。标准差增加，使利率显示出spread out趋势，即使债券本身不含权，对债券的价值也有影响。为什么认为波动性只影响call期权价值，而对purebond价值没有影响呢？

老师好，M-score 的8个参数DSR GMI……等等如何计算出来的，这些是要自己背的是吗？？考试可能只给资产负债表 利润表，和M-score系数，然后自己算参数？ 然后这个1.49 -1.78对应的造价概率 6.8% 3.8%需要记吗？

Ru=Rd*e^2标准差*根号t 这里的标准差，是年利率的标准差？ 如果二叉树是半年计算一次，那么这里的标准差就是年标准差乘以12开根号，对吧？

不懂 如果B/A是一个A值几个B，那USD/CNY为什么等于7.0314。

根据这题的理解，这个控股公司合并报表中，母公司减去Investment 后 加上收购对象的资产再加上收购溢价产生商誉（可能是Part or full），负债项目相加，权益部分是母公司加上收购对象的剩余的少数股东权益是吗，这个少数股东权益是要按收购价的剩余比率计价？ 我这个理解正确吗

这个题能不能用CFO CFI CFF-common stock DIV？算出来是一样的，平时可以这样算吗？

请老师帮我讲讲26题current service cost的算法，不是很懂答案的意思

老师，这里每个价格对应的概率为什么是百分之五十？不是应该计算出来的实际概率吗？

老师，都是计算EXPOSURE对应的P部分，为什么所用的可能性不一样？为什么？