原版书课后题，reading 34中的第33题，看答案也不大明白为什么，麻烦老师解释。

计算债券价格时，为什么不能用YTM折现?必须要用footstraping反求s1,s2,再折现求价格吗?

老师，麻烦问下，前面15题的one-period forword rate是什么意思呢？

第五题，答案烦请解释

Current method下，translation前后LTD-to-capital的值在汇率波动下为什么会不变？ LTD用ending的汇率，capital是historical的汇率，两者没有一致变化。 不知道这样理解对不对。

再问一下case5的第5题: 题目中明明问的是“non-operating cash flow from the sale” 为什么要把“收回的营运资本”加进去呢？

想问一下case5的第二题：为什么在算total capital的时候，不把2013年新增的0.62加进去呢？

老师，麻烦问下，这里的画蓝色的线说四年后ROE等于长期的ROE，长期的ROE不是投资者要求回报率re吗？

2020版教材308页第1题。ISDA的这个协议，签署他有什么价值呢？不签就不行了吗？不是很理解，希望补充背景知识。谢谢

讲义236讲到CDS保护的是本级及更优级的债券违约。 2020教材306页课后题第1题，将持有的债券卖掉。并没有持有2年期债券，仅凭一个CDS，也能获得亏损的差额补偿？？？我非常奇怪，裸买或裸卖CDS时，仅凭CDS的价差，也能获益的呀？？不持有债券仅持有CDS，能不能获得补偿，表示很困惑。