老师好，欧式期权时间越长，期权价格不一定高，那美式期权是可以在任意时间行权吗，如果只能在固定时间决定是否行权，比如每年年末，那不是也有这个问题吗，比如年终价格是0，也不能行权

单老师讲义第49页。 正的序列相关，残差项之间正相关怎么理解呢？ 相关性说的是两组数列之间的关系，而不是两个数字之间的事儿呀？？

现在是8月份，还有一个月到期的3个月远期和 一个月远期，价格一样吗？

现在是8月份，还有一个月到期的3个月远期和 一个月远期，价格一样吗？

不是说应该用actual return 吗 ？为什么还是用299，不是205？

收益率曲线向右上倾斜，是不是就等价于升水（contango）？因为此时future价格高于spot价格。这样对升水的理解对吗？

roll return这块不太明白。升贴水描述的是future（比如一个月后玉米价格）和spot（当下玉米价格）关系。但是roll return是“快到期future合约”和“下一个future 合约”的价格关系，没提到是否升贴水。为什么升贴水关系能影响到roll return的正负呢？

case6，第3题: 为什么对冲利率上涨的风险，要使用put option？

这里韩老师说股利支付率上升，就会促使股价上升。 但是之前学习的是：发放股利会导致股票价格下跌啊？ 到底怎么梳理这个逻辑？

请问老师，我对这道题的理解是：只要有风险，两者的关系就是负相关，除非没有风险，两者就没有关系。不知道这么理解对不对？