为什么5年期的par rate对10年期的par rate没有影响呢？我理解： 1. 5年期的par rate在计算时需要用到1到5年期的即期利率，因此5年期的par rate变化会改变1到5年期的即期利率 2. 10年期par rate计算时也需要用到1到5年期的即期利率，而5年期的par rate变化会改变1到5年期的即期利率，所以5年期的par rate变化会引起10年期par rate的改变 我这个理解有什么问题吗？

为什么VaR下降可以推出sensitivity to market risk improved？

为什么par rate和spot rate同涨同跌？

为什么par rate和spot rate同涨同跌？

24题，答案分母为什么是1750。而且为什么full 和partial一样，答案说这里没有商誉是为什么。这道题目说320超过部分算作unrecord licenses什么意思。就不算商誉了么，那是怎么计算的。 25题，怎么算的。哪来的➕10 27题，也是不懂。 图二是我并表错哪里了呢。谢谢老师。

第五题，请问为什么低通货膨胀情况下用长期debt比较多啊

课后题第15题怎么做

问：covered bond为什么放到ABS里？

问个一级相关的问题：“破产隔离”到底是对资产证券化产品持有人的保护，还是对银行自身的保护，还是对双方都起到了保护？可否举例说的清楚些~

问题1：这里我的理解是，凡是有“特点”的债项在构建spread curve的时候就不要用，不知道对否？问题2：所以下面说到交叉违约条款，这里到底是构建的时候要，还是不要？英文没有看明白