Q1, 题目求的是持有期收益率，同时给出了YTM，是否可以理解为HPR是coupon可再投资的持有期收益率，YTM是没有再投资的持有期收益率？

请问Q6，起初1欧元等于1.12SF，1.0028的SF 去乘1.12，得到的不是欧元，而是SF啊，视频讲的是得到的是欧元。再除以1.1,才是把SF转化成欧元。请问，1.0028✖️1.12➗1.1 这两步汇率转化怎么理解能更清晰一些？另外，Q4 CB增加，FP不是降低么，怎么能多头方获利？

Q1, " pay offer price " reflect的意思是不是加上improvement 的可能性，从而price变高？ 包含一个低的估值用的DR，从而price更高？

Q1 QFP标准clean=[(S0 clean+AI0)×(1+Rf)^T-FVC-AIT]×1/CF 0.2 直接加在标准上不太对吧，不应该考虑转换因子吗？ 或者放在上面的公式计算才对呀？

请问第二小题，题目说当前有一个均衡的Swap rate是1.12％，那么是如何判断出这个合约是支浮动收固定呢？为何就能直接建立反向合约了呢？另外，基础视频课里讲Swap Valuation的时候没有讲过建立反向合约这种估值方式吧

Q5, 为什么可以在一阶段折现模型中用MKT Price ？ 这个模型算出来的不应该是intrinsic value 吗？

Q4, 为什么不能用market value和P/B ratio计算book value？

老师，根据第四题条件，是不是国际准则税率不收影响，美国准则税率变低了

老师您好，请问这里说异方差情况下，异常值会造成低估标准误，1.上方和下方的异常值同时存在，方差就是正常的，即使回归线偏向某一边，另一边的异常值方差就增大了，为什么一定是低估 2.异常值的存在和异方差有什么关系呢

第5题 这里债券的coupon是什么？