老师，债券的YTM是不是就是他的市场利率或者回报率？它跟直接size（1+YTM）n次方这种形式是不一样的吧？我有些混乱。

你好，这里绿颜色（上方）说你选股选的好像，RP大于RB，但是你对应BENCHAR也超配了，但是好像没有说，只是说SS好，即上面我标出红色那一小部分，对应有权重增多的原因？

你好，这里是强化课程单老师，我记得前面学积极主动管理，相比BENCHMARK，我们做了很多题目 都有各自的权重配比，以及各自的收益，而这里BENCHAMRK也是和你积极主动管理的股票一样，所以收益也是一样，只是配比的权重不同，那之前那个情况有BENCHMARK的收益属于什么样情形，也是积极主动管理吧，见原版书后题，如第7题，既有权重不同也有BENCHARM自己的回报，而第2题，却只有不同权重，我一些混淆。

同样接上一个类似的问题，我能不能这样理解：未来经济变好，则未来有更多钱赚了，这个回报率就是变高了（如同课上说的一期的持有期收益率（P1-P0）/P0，这样就不要分析m（变小的原因了）。

你好，强化单老师组合课程，这里确实难以理解，GDP波动大，不代表经济差，代表风险大，这个可以理解，但是风险大，现在的钱不愿意投资了，怕未来不确定，这个也可以理解，则说明现在更愿意消费了，这个本来也比较矛盾吧：风险大，大家都谨慎了，不投资了，但是：1.消费也未必敢吧，大家对未来没有信心，则钱储蓄起来，或买黄金国债，保值起来。2.课上是不是这样理解的？消费跨期替代变小了，要求补偿m变小了，则回报率l和m. 成反比，则变大了。

PMT为啥是负的？？

第五年ebit不应该是40000？为啥是60000？

那77973是什么含义？不也是零时点value of equity？谢谢

老师你好，这道题C选项为什么不对？当是线性的时候不是基于一个tree structure吗？

你好，这里是单老师强化课程，组合。用历史数据求VaR，还不是很理解，题干只是列出从低到高的return排序，那为什么每天100个数据5%，就是从低到高的第五个呢？还有即使是，return是一个数字，不是百分百，怎么变成VaR(它需要百分比了呢，例如本题，由-0.0019直接改为百分百-0.19%呢？)