涵同学2021-06-25 10:52:04
涵同学老师，我没有理解为什么浮动利率按面值发行它的PR是CR是YTM，浮动利率ytm不是每年变动吗？不是固定利率才满足面值发型三者相等吗？
回答（1）
Vincent2021-06-25 18:13:09
Vincent你好
这里和PR没有关系啊。
浮息债券的CR和折现率相同，所以其价格就等于面值，等于是平价债券。
swap中，Vfix=Vfloating, 然后可以算出平价债券的Coupon rate是多少。
根据这个CR可以算出spot rate。
这个计算方法和前面PR算spot rate的方法是一致的。但这里是swap, 不是讲PR。
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