time2021-06-25 14:13:51
time第二期的违约概率P会是第一期的不违约概率减去第二期的违约概率，这是什么逻辑，怎么推导出来的
回答（1）
Vincent2021-06-25 18:30:41
Vincent你好
POD是当期违约的联合概率，POS是不违约的累计概率。
比如，POD1是第一期的违约概率，POD2是在第一期没有违约的前提下第二期违约的概率，假设就两期，那么POD1+POD2=在过去两期任一期违约的概率，此时POS对应连续两期都没有违约的概率。
也就是（POD1+POD2）+POS2=100%，因为只有两种可能，要么两期中任一期违约，概率为（POD1+POD2），要么两期都没有违约，概率为POS2。
所以计算POS2=第一期没有违约的累计概率（POS1）- 第二期的违约概率（POD2）。
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