conversion price的公式是par/converstion ratio，par是不变的，所以视线converstion price下调的方式是调高converstion ratio，这样理解是对的吗？

key rate duration反映的不是利率变化对债券价格的影响程度吗，和视频讲解中说的现金流大小有什么关系呢？

老师好，不明白为什么要在所有二叉树的利率上加上OAS，OAS是去掉option后的spread，加在benchmark上的意义该如何理解呢？谢谢

原版书上这道题的答案是100，理由是market price of callable bond价格不能超过100，请老师看看到底哪个对啊，我的理解是这道题最后折回的是t0的价格，那到底要不要遵循超过100则取100的call的规则呢？

浮动利率债券有5%的顶，为什么折现率超过5%的还是用原折现率，而不是用5%呢？

curation step是不是压根就没有这一步啊没学过吧？

请问固收基础班P91的这道题4.04^（e*15%）在计算器上怎么按的

r（x，y）为什么要等于R平方开根号？

蒙特卡洛模拟中增加paths的数量是什么意思啊，应该如何理解？谢谢

老师，有两个问题：1：第二个path的这些利率（pathwise表）是代表spot_rate，forward_rate还是什么别的利率呢？2.二叉树模型里的利率，指的都是对应时间端的forward_rate还是spot_rate呢？谢谢