TTER2022-02-03 18:19:20
TTER老师，有两个问题：1：第二个path的这些利率（pathwise表）是代表spot_rate，forward_rate还是什么别的利率呢？2.二叉树模型里的利率，指的都是对应时间端的forward_rate还是spot_rate呢？谢谢
回答（1）
Essie2022-02-04 11:36:14
Essie你好，1.pathwise的折现率是forward rate，以下面的路径二为例，1.5%是s1，2.8853%是f(1,1)，1.6487%是f(2,1)。2.二叉树上的利率也是forward rate，二叉树本身就是根据froward rate构建出来的，比如说一个二叉树在t0时刻有一个利率（如图），到t1时刻分散处两个利率，这两个利率的中点实际上就是f(1,1)，把f(1,1)向上向下根据波动率进行调整，就得到了向上和向下的两个节点，再往后构建也是一样的方法。
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