RI 1. 图中最后一句话，为什么RI 确认value是早的啊？ 2. 图二 ，最后一句话，应计部分太高，如何拖累后面的剩余收益啊？3. 图三，打问号两句话如何理解？ 成熟公司是无需调整么，因为ROE已经涵盖了？

R26 RI 1. 您能借着图一和二 给我讲下 w=0 如何推出PV=0 ？2. 和ROE回归到行业平均后，如何推出PVt=Pt-Bt ？ 3. 图三 example，第二问如何算出的2.8 （0.28/0.1）？ 4. Great uncertainty exists in forecasting terminal values using an alternative present value approach 这句话什么意思？

麻烦解释一下此题，我没明白这题是让求哪个时点上的值？60天前买入远期是站在哪个时点上的60天前？最好能画一个直线图更好看些，谢谢。

老师，成立SPE的母公司，是免费把A/R卖给SPE，然后SPE去贷款，再吧现金给母公司吗？

老师，请问这里的div本身就是用fair value记的原因是因为equity是通过fair value计算的吗？

老师，①这道题考察了哪个知识点？②为什么答案选A，长期债券是每年支付coupon，到期还本金，不是inflation越大对公司越有利吗？③B为什么不对，在资本市场流动性较差时，股权融资较难，所有会用long-maturity debt用的会多，这个理解为什么不对

老师，请问最后这个例题中第一道题为什么要考虑是大样本还是小样本。如果是小样本的话，要如何计算。

老师，这题为什么选C，re=r0+（r0-rd）*D/E，当r0＜rd时，debt increase时，re不是也变小吗？另外B为什么不对呢，investment和capital structure decision不是相互依赖的吗

请问老师bj出现偏误是不是意味着Sbj也一定出现偏误

Reading 3课后第32题，答案是把lnsalest-4 - lnsalest-5加到了表达式里。我有两点不明白，一是表2测出来有问题的是t项和t-4项的相关系数，证明它俩相关，那没必要把t-5项也纳入表达式吧？第二点是在实际用相关系数的时候是否需要无限测下去，t和t-n项，谁知道哪两项会相关？