R26 RI 1. 第27题 statement 2 您帮我讲解下2. 关于第34题 题中表述两句话我不太明白：Starting in Yr 4， Castovan forecasts TTCI ROE to revert to the constant long-term ROE 12%； 和 The terminal value is based on an assumption that residual income per share will be constant from Yr 3 into perpetuity. 您能给我讲下这两句话说明了什么？ 这两句话不矛盾么？

Vlong=St-FP折现至t时刻的价值，那么Vshort是不是就是负的Vlong？

老师，这个interest rate option的标的资产是一个6X9的FRA，为什么不是nine months to expiration呢？这个对于利率期权的expiration，指的是FRA合约到期，还是借款结束到期结算呢？

老师，为什么这一题的讲解是historical volatility是存在于BSM model，而implied volatility是通过市场option价格倒推的呢？而讲义和中文笔记上说implied volatility是通过BSM model倒推的。那么, implied volatility和historical volatility，这两者哪个是通过black model (option value) 推出的?哪个是通过market option price推出的？这一块知识点需要老师梳理和确认一下，同时请详细讲解一下这个题目，谢谢。

请问一下我的班主任是谁呀。。。ethics的单老师说她传了7个case在一个PDF里但是我在我的资料下载里只看到讲义没看到case

R25 MKT- based 1. 第35题 statement 3和4 如何理解？ 2. 第22题 这个原文描述是说： 要利息费用后，还能考虑到wc 和ncc的现金流么？

请问原版书reading8的第3题，题目问的是什么意思呢？没太读懂

SPE都没有业务，为什么能借到钱

请问原版书后reading6的16题怎样算？

这个属于分析金融机构中的哪个知识点呀？基础课没有听到过，还在考纲里吗