第四问中，题目给的条件是COGS增加 8%，不就是代表今天的COGS=去年的*（1+8%）吗，为什么还要再乘以价格的改变呢？这个 8% 不就代表了这个科目总的增长量吗？

老师，想问下这里short bond的份数，是直接是nd2吗？为啥不是nd2✖️折现系数啊？

老师，想问下到底是收益服从正态分布，还是对数正态分布啊？老师讲的和讲义上不一样

第三题哪里看出IC不想要双重收费？

老师好，第三小如何看出来sales risk是减小的，边际资本产出递减不应该是增加sales risk嘛？谢谢

这个期权是券商发给股票分析师的？券商发给股票分析师的期权，要写在被研究公司的研报里？

sale of intangible assets属于ncc里哪一项啊

这里怎么通过计算得出结论

一般进行P/E的比较时，如果题目没有明显说明到底用trailing 还是leading 的话，一般用哪个呢

老师好，这个题说因为可以在任何时间call回，所以callable价值不会超过100。那要是不到100呢？如果要利用表1计算callable价值，是不是得自己根据spot rate， forward rate和波动率构建一个利率二叉树来算啊？那题目也没有给波动率啊 考试的时候即使给了波动率也没有时间构建二叉树我觉得。所以请教一下老师，这个题直接假设callable等于100，合理吗？