130****76832024-08-18 18:30:58
130****7683老师想请问一下，第一题，目前是barbell，如果收益率上升，为什么一定要short长期的债券呢？因为根据固收的知识，barbell，短期和长期的久期都比较长，如果卖长买短，短期债券的价格也会跌呀
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爱吃草莓的葡萄2024-08-20 10:53:39
爱吃草莓的葡萄同学你好。根据题目意思来做。你的想法是对的，你的做法是绝对做法，收益率平行上移应该降低所有端口久期，但是也可以进行相对做法，就是降低长端久期增加短端久期，长端盈利多短端亏损少总体还是盈利的，这适用于对收益率变化没有明确方向的操作，在三级固收策略中会讲的。
回到本题。案例信息已经说了，资产配置比重为4:6，而假设收益率平行上移，还想降低风险，那不只有降低长端久期增加短端久期。如果两端就降低， 那多出来的钱算什么，不满足资产配置比了吧。
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