就是第一问。题目的原意不是希望无偏吗，所以我认为b0=0;b1=1应当成备着假设。而老师讲的是原假设

老师，请解析一下ETF trading cost中，计算bid-ask spread因素之一“- discount related to the likelihood of receiving an offsetting ETF oder in a short time frame”的具体意思，谢谢。另外，“反向ETF”是什么意思呢？是对冲头寸吗？若是，怎么操作呢？

严重投诉，关于I/S表的分析师的调整，老师讲的是个P，讲的内容与课后题23题根本不搭边，致使学习进入严重的混沌状态。首先，课上讲的是operating类的损益，只有C.S.C算进去，其它不予考虑，而课后题23题却将利息费用、实际收益一律算进I/S里，这课上是咋讲的？再说了，IFRS报表与USGAAP下，是不是已经将利息费用、C.S.C已经计在了I/S表里适当的位置，具体会计里的I/S是个什么状况，利息费用，本身就是个利润表科目，为啥要调？？神经病一样，严重投诉！！

从讲义内容来看，USGAAP下，是将TPPC下计入I/S的项目统一计到一个项目里了，作为operating expense？？？在IFRS下，就分布在利润表的多个位置，不需要调整了吧？？这一块儿老师也不知道是咋讲的？？实在是太粗糙了

问一下记在oci里面的金额，在员工死亡也就是终止他的DB plan的时候， OCI是转到利润表，还是不经过利润表直接进入R/E留存收益呢？？在美国和国际会计准则下，分别是如何处理的呢？？会不会出这样的考题？会不会超纲？

这个体育我成迷瞪蛋了。首先在利润表上的全部冲回容易理解，然后再减掉current service cost也能理解，但是为什么还要再减掉interest cost呢？ Interest cost不是 Non-operating income吗？？咱们课上讲的不是仅仅承认current service cost是operating income吗？？然后为什么还要减掉 actual return呢？这是资产的收益，属于投资属性的income，不是operating Income呀？再说了，actual return有一小部分是记在OCI的呀？怎么跟课上讲的一点对不上？无从下手。

讲到英国的term lease和美国DCF不同的时候，老师提到2 stage calculation会有两个discount rate。stage1风险小，用小的discount rate，那么以此出来的r2 cap rate不就跟第二阶段用大的discount rate计算出来的r2不一样了吗？也就是说英国的情况下，虽然第一阶段用的r2 来discount，但是这个r2跟第二阶段的r2（用来discount market value的）又是不一样的？

stabilize现金流 的意思就是把第一期的现金流跟其他期的现金流改成一样吗？

Reading19第9题，我理解是通胀低于预期，那么实际收益率会变高，则利润变高，意味着税盾的效果更加明显real tax savings from depreciation是上升的。但是，在税盾的效果变明显的情况下，当期的实际interest expense应该是下降的，为什么答案说是上升的呢？这个和讲义里面讲case不一样哈。

第3题中第二个市场报价为什么不用题干中给的1.2299/1.2307呢？