陈同学2022-05-27 23:40:46
陈同学对这个描述有些疑问。既然从上面可知，当基准固定，最优SR就对应这最优IR，那么为什么即从SR角度挑选最优组合，或者从IR角度最优主动风险来挑选？按道理两个组合不是一样的吗？从这两个角度挑选不是没差别，多此一举？
回答（1）
Essie2022-05-28 21:19:52
Essie你好，本质是一个意思没错，只是两种描述的视角不同，在同一基准的前提下，最优IR对应最优夏普比率(IR不为负)，IR表现了基金经理主动管理的能力，因此据此选择IR更高的基金经理，因为它会有对应更高的夏普比率。而根据具有最优夏普比率的组合，我们也可以通过调节投资在基准中的比重，来应对客户的不同主动程度的偏好。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
那比如有两个组合，都是基于同一个指数的主动组合，分别是A/B两个投资经理管理的。
客户决定要投哪个，应该直接看两个组合的SR就够了？在什么情况下还要看IR呢？因为看起来IR虽然可以对比主动能力，但在同一个基准下，就已经有结果了
- 追答
-
只是多了一个可以比较的指标，如果你已经知道了同一基准的两个组合的SR，那么当然可以直接比较SR，没必要绕个圈子去计算IR，然后比较IR。只是从学习的角度我们将更优的SR可以分为基准的部分和主动管理的部分，在同一基准的前提下，通过比较基金经理的主动管理能力，也能选择出最优的组合。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片