reading39Q12为啥不用百分比计算影响力？

表格中的第4列 Operating result，基金经营的第一年亏了4万，这个4万有实际的现金流流出吗？？难以理解

您好，利率二叉树模型，0时刻是不是代表0时刻末一时刻初，一时刻代表一时刻末或二时刻初呀，然后一般情况下，0时刻就代表着0时刻初，一时刻代表0时刻末一时刻初，是这样理解吗

老师，请详细通俗解析一下persistence factor（w），以及解析一下权益百题case 6第三题（如截图）。我做该题的思路是w = 1 + g，既然w[0,1]要靠近1，那么g[-1,0]就应该靠近0，而g是股利增长率，所以选了A，却与正确答案C恰恰相反。我这知识点不过关，望老师疏通一下，谢谢。

老师，和您确认一下计算利率互换价值背后的逻辑。图中的这个计算方法，是计算出随时间后移一个新的C，即C'。那C'和初始的C之间的差实际上就是这个互换的价值，而加总的B'（2.8478）实为1单位下的互换的现金流折现合。而老师讲义教的方法PV(fix)-PV(float)实际上是先算出价值再轧差。是这个意思吗？

蓝色标出部分是不是写错了？原版书179页

还是没弄懂为什么这里求的是资产配置的能力？

截屏最后一句是不是有问题？企业盈利状况好的话，增加杠杆会提高roe，这样才有利于股东呀。如果全部都用equity，ROE就变低了呀。

确定一下我的理解：FRA(m*n),结算是将n时点现金流折现到m时点，即合约结束的时点来结算。而图中Black模型下针对Futures, interest rate和swap的option，都是在0时点的定价公式（BSM model和Black model在CFA二级中未涉及option在0时点与到期日之间的估值问题）。这个理解正确么？谢谢

老师，课上没讲到HHI指数，这个在哪里呢？