老师，请解析一下固收百题case 5第四题的选项c，相比government spot rate，swap rate的确具有更highly liquidity，为什么选项c不对呢？

二叉树求多利率risky bond CVA，折现率是怎么算的呀

老师，固收百题case 5第四题选项b的“a more complete set of market yields”表示“有更多的（到期）期限”吗？我不理解

这个apt理论，说是只考虑了系统性风险，没有非系统性风险。这一点提醒了我，CAPM模型只考虑了系统性风险，对于一个投资组合来说，可以将非系统性风险分散掉，CAPM模型可以适用……但对于个股来说，使用 capm模型定价，就很不公允呀，个股本来就有很多个体性的非系统风险，只考虑一个market risk premium，这种定价肯定有问题啊。CAPM模型，对个股应该不适用呀？？但为什么我们很多题目中，对个股，都只考虑了这一个风险呢？？这是简化处理吗？

conditional POD和Hazard rate区别？

PPT199页的例题里面，为什么最后一列债券评级为D的是没有creditspread，如果这里有值的话是否在计算过程中也要加上？另外PPT201页有一句话“we neglect the small probability of migration to the default state. that would need to be taken into consideration if the bond was not investment-grade.”是不是说如果这个债券一开始是投资级的我们无须考虑违约状况，如果是非投资级的我们还要考虑到违约的状况呢？

为什么factor1是以当前的规模？

没搞懂为什么94486还是以USD为单位？

解析的思路是什么样的呢？按照老师的思路必须四舍五入才能得出96.9，但是解析的答案直接就算出96.9了。

reading9的33题摊销为什么是用的差额计算？