189****97422022-07-07 17:45:37
189****9742请问为什么用方法②，浮动端肯定是1？
回答（1）
Essie2022-07-07 23:02:22
Essie你好，因为当前浮动端估值是在整年的年份上，这个时间也就是你知道未来一年libor的时间，所以计算的话就是PVfloating=(1+0.03%)*0.9997=1，所以无论是在maturity 1还是2还是3，浮动端的面值都是1。
浮动端的估值可以看成是浮动利率债券，浮动利率债券的coupon rate是由当期libor决定的，也就是说折现率和息票率是同一个，所以浮动利率债券在每一个息票重置日其价值都为面值，也就是1。
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老师您好，我还是没明白为什么这里浮动利率债券可以把他的浮动息票率看成是与市场利率（折现率）相同？仅仅是因为问题所站时间点刚好是债券派息日吗？谢谢。
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1. 因为浮动利率债券的coupon rate本来就是由当前一期的市场利率决定，所以息票和市场利率在息票重置日当天相同。
2. 是的，因为估值的时点在一个整年份上，也就是债券coupon重置日，所以其价值总为面值。
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