R40 VaR 1. Q1 B选项如何计算出来？2. Q2、Q4、Q5如何想？3. Q6 和Q8 没找到对应的原文 4. Q7 conditional var 不是一个损失的均值么？可以处理极端事件？5. Q10 在哪里看出来要去年化？6. Q13和Q14 都在考什么知识点，如何做？7. Q16 A和C怎么说？8. Q21 和Q24？

R38 ETF 1. Q10 B和C选项？2. Q13 trading cost 都包含什么？我看答案说它是commision一种形式？B和C怎么理解？3. Q14 spread 在题目描述时候，不论他提不提是双边的，我都默认为双边的？commission 出题人会描述告知单边还是双边？4. Q15 如何理解？5. Q17 A和B？6. Q18 S1 MF不可做空，ETF可做空？

老师好，这里在做截距的检验统计量，为什么自由度是（n-k-1)呢？（n-k-1）难道不是SSE的自由度吗？

R39 多因素 1.Q9 1） sell short 是做空的意思？2） facotr sensitivity 如何考虑？2. Q15 为什么选C？3. Q16 tracking error = active risk？ 4. 多因素模型怎么又适用于passive mgt ，举个例子说说？

请问如果是LIFO情况下 对两种method有何影响？

请问风险敞口的大小是只看数值不看正负的是吗？

老师请问一下，net lease情况下的一阶段模型中用的rent是不是其实就是noi，noi不就是gross lease里把房东要交的费用扣除了了之后的rent吗

不是很理解这题的C

为什么r先上升，后下降会有prepay呢？是因为r上升，P贷款减小，所以还债？这里理解的有点不到位，生活中利率高反而不愿意还房贷吧？

Dividend coverage ratio与FCFE coverage ratio分母为何不同？