R21 Return 1. Q9 答案里为什么说是long-term required return？ 2. Q19 1）CAPM公式本身是就只考虑了系统性风险，本身就没考虑size premium？2） 这里capm 含Re=Rf➕beta （Rm-Rf）和去杠杆、加杠杆都是只考虑系统性风险？

老师，我想确认一下，“stress test”是否属于“scenario analysis”的一种？视频讲解说是（截图一，“Randy Gorver ”case的讲解），而之前提问时说不是（截图二）。

老师，其实这种利用CIRP模型算得远期汇率F与市场远期汇率报价F不一致存在套利机会的情形，算得一个币种的套利收益之后如果要换算为另一种货币，为什么用即期汇率呢？比如这个case，套利方式是投资3个月美元，到期之后换为瑞士币，每个SF获利0.080313SF，换算为以美元来表示获利金额，为什么用0.080313除以即期汇率0.85而不是远期汇率0.8呢？（如果题目有3个月之后那个时点的即期汇率就更好了）毕竟每个SF获利0.080313SF是在3个月之后那个时点才实现的，如果获利要转换为美元，得用3个月之后那个时点的汇率呀？

老师，reading 40 Q1，为什么视频讲解说“债券价格下跌，持有长期债券会蒙受损失”呢？这句话成立的前提是中途卖出债券吗？

上面说FFO AFFO会受到杠杆影响，缺点这里为什么写，没有考虑到levergae的不同？

老师，相关系数的SE=1/根号N，这个公式是怎么来的？没在课堂上过这个公式，谢谢

这里actual return- interest income的符号应该怎么理解呢？请老师再讲解一下，谢谢！

想问下老师基础班这里讲的这道题，为什么咖啡店改造的钱直接在replacement cost里扣减，但roof那边需要折现？而且用5w这个数额而不是题中另一个数字250，000？

老师好，long USD/GBP 60天远期合约与short USD/GBP 60天远期合约有什么区别呢？不都是60天之后以约定的汇率来交易USD和GBP吗？如果long USD/GBP 60天远期合约，到期日是拿GBP去换USD吗？那用bid price？

百题CASE9的2题，怎么凭原文讲述的“BAKER和W公司当前的股东和管理层对公司的预期相同，来判断这个预期是公司内在价值。再说BAER考虑收购W公司，觉得他们应是在投资价值上达成共识？