最上方的两个数据指的都是新组合Fund-III的数据吗？Fund-III的风险和Fund-III的IR？

E请问老师Enterprise Value = MV of Common stock + MV of debt + MV of preferred stock - cash & short-tern invest这个公式含优先股是正确的吗？因为老师说到计算FCFE的时候是要剔除优先股股利的，那既然股东自由现金流里面都剔除了优先股的价值，那FCFE现金流折现估值出来的Enterprise Value公式为什么又含了优先股价值呢？

第一段的风险资产组合指的是benchmark组合还是主动管理组合？

第三题 没有告知初始汇率 就直接用ending的汇率计算就可以吗

最后一段话是什么意思，能举个例子吗，有点抽象

哪里看得出来10%就是风险资产组合的ơ，6%是新组合的ơ？感觉说的都是风险资产组合的ơ

老师，ETF的primary market是OTC basis, 那OTC和交易所交易矛盾吗 primary market是在交易所交易的吗？

绿框里的OP(optimal-risky-portfolio）不对吧？最优风险组合就只有一个，怎么能说是less-OP还是more-OP呢？应该说是风险资产组合risky-portfolio才对吧？

投资非公开的房地产有法律，税务，销售等成本，但是投资公开的房地产收益也已经扣掉了这部分费用呀，而且，还多了基金经理的管理成本，总的来说非公开房地产费用更低的吧。还是说这个选项，只说了公开房地产基金经理的管理成本和绩效成本

第二问求b除了dps/eps外，可否用g=roe·b来求解，g已知6%，roe已知，为什么求出来的b不一样