如图，麻烦老师帮忙看下这两个问题我理解的对吗 谢谢

绿框里的说法：从右尾的最大概率来解释VaR值？？？？为什么基础班说不可以，而强化班又说可以？

老师想问下，比较Earning Yield大小（即E/P）我们要带着负号比大小，还是去掉负号去比这个大小？

求bond4的call option value的题目，如果题目没有说‘without an y protection period'答案改变吗，基础班江的时候是不考虑t=0时刻行权的情况的。现在不知道怎么办了，能明确一下什么时候考虑，什么时候不考虑吗

老师对于第二道题在银行视角算value，我的理解是，用pv支-pv收，现在已经过了正好一年，因此浮动利率+本金1的现值就是1，然后算固定利率的支出，用0.03*0.990099+1.03*0.977876=1.03691525，然后和1相减在算亏损，但是答案和选项有出入是1845762.5，答案是1849897，这个错在哪里呢

为什么前面一年都是360，这里却用了365？

四个变量加起来等于1，为什么能够代表有多重共线性的问题呢

老师，标紫部分是annualized six month interest rate，就认为不用将0.12%去年化处理了是吗？因为算这道题是我将0.12%/2，做了一下去年化处理，跟正确数值有偏差。

题目中没有提到比例，为什么要看losses与charge-off的比例？

这个推导到最后两边同时除以-1，怎么会变不等号