fixed income learning module 4第17题，这题解题思路是什么，没看懂考察什么知识点

fixed income learning module 4第3题，转移矩阵算出的债券价格变化为什么可以认为是YTM的变化呢，本题算出债券价格减少7.7%，为什么是答案subtract 7.7bps from YTM呢

fixed income learning module 4第8题，两个observation分别说的是什么意思

fixed income learning module3第36题，股票价格低于行权价格时，对于convertible bond来说她的return只是bond的收益，应该固定不变呀，为什么答案说收益低于股票呢

fixed income learning module3第30题，为什么option free债券不是具备涨多跌少的特征吗，为什么oneside down和up duration是相等的呢，不是应该down大于up duration吗？up-duration是指利率up还是债券价格up

这题老师能再解释一下吗

ln那一步微分求导，为什么可以变成deltay/y那一步？

老师，callable bond的OAS如何理解，OAS是折现率吗？为什么说callable bond 的OAS比Z spread 大呢，我的笔记上记得刚好相反，是我记错了吗？在OAS里为什么要和Z spread做比较呢

fixed income learning module3第18题，为什么选B呢。为什么说相同条件下OAS越大 该bond越便宜呢

员工寿命变长，为什么不影响C.S.C呢？比如员工以前多工作一年，假设每年可以多领2000块，领20年。但是现在，多工作一年，每年可以多领2000块，但是领30年。那N值已经变了，AUC和CSC不是也会变吗？