张同学2023-02-05 15:59:51
老师,callable bond的OAS如何理解,OAS是折现率吗?为什么说callable bond 的OAS比Z spread 大呢,我的笔记上记得刚好相反,是我记错了吗?在OAS里为什么要和Z spread做比较呢
回答(1)
Danyi2023-02-09 13:27:56
同学你好,
OAS是spread,是构成折现率的一部分。这里对于callable bond,因为它保护了发行人,所以投资者要求额外收益率补偿,因此 z-spread > OAS。
OAS是剔除权利之后的补偿,而Z-spread是含权的补偿,两者比较是为了得出权利所带来的影响。
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