module 4的课后题18题，关于衍生品不作为对冲工具，怎么理解来自交易活动盈利的波动性下降？衍生品的notional amount在下降但不意味着其盈利波动下降？

老师，为何此处KRD5改变不对 deltaP/P 产生影响？它改变的时候，CF5 那一块的数值不是发生改变了吗？那样的话 deltaP/P 不就改变了吗？

hedging pressure 理论是可能同时出现升水和贴水的情况，保险理论一般是出现贴水，而仓储理论只能出现一种情况，当成本大于yield时，就是升水，当成本小于yield时，就是贴水。是这么理解的吗？

为什么标准差加减没有意义啊

老师，第4小问或图片右上角公式，Hmodel下的re是C选项，10%，但是将10%带回到式子里得出的value是55.65，并非是题中给出的58.79。

老师，这里老师说的原句“出现coupon后，最后一期的权重变小，最后一期的n最大，因此coupon越大，MD越小”不理解，为何出现coupon后最后一期的权重变小以及后面的相关逻辑，老师能否仔细讲一讲，谢谢！

老师，这里为什么不用先apply to benchmark rate，rebuild一轮啊？

这道题为啥不选 C？题目中说了尽管咖啡是大收获，但是trading activity is balance between 生产者 和 消费者 。

课后题

老师，fair-value和fair-market-value是什么区别？另外，我们说一家公司收购另一家公司，收购的是控股权，非少数股东权益对吗？谢谢